Transmissão: Space
Investidores globais estão direcionando recursos a companhias asiáticas que devem se beneficiar da próxima fase de expansão da inteligência artificial (IA), movida pelos aportes bilionários previstos nos IPOs de SpaceX, OpenAI e Anthropic.
Boom da IA impulsiona mercado asiático
Analistas consultados pela Bloomberg apontam que parte substancial dos fundos captados pelas empresas norte-americanas será destinada a fornecedores de peças de servidores, componentes eletrônicos, materiais para semicondutores e sistemas de energia para data centers. A expectativa é de que esses recursos desencadeiem um novo ciclo de investimentos em infraestrutura tecnológica na Ásia.
Valorização elevada e busca por novos vencedores
Fabricantes de chips como TSMC, Samsung e SK Hynix já alcançaram valorizações superiores a US$ 1 trilhão (R$ 5 trilhões) após o intenso crescimento das ações resultante do aumento da demanda por data centers. Com isso, investidores começam a questionar os altos múltiplos dessas empresas e procuram opções ligadas a outras etapas da cadeia de suprimentos da IA.
“Os IPOs relacionados à IA podem alimentar ainda mais o boom de investimentos em capital em um momento em que as ações asiáticas de semicondutores parecem esticadas”, afirma Ken Wong, especialista em ações asiáticas da Eastspring Investments Hong Kong. Segundo ele, a gestora está reduzindo a exposição ao setor de chips e apostando mais em fabricantes de componentes eletrônicos.
Nova rodada de investimentos em IA
Gigantes de tecnologia, como Meta e Amazon, já injetaram bilhões em infraestrutura computacional. As ofertas públicas de SpaceX, OpenAI e Anthropic devem aportar cerca de US$ 70 bilhões (R$ 352,6 bilhões) adicionais em despesas com IA, de acordo com Fabien Yip, analista da IG International. Esses recursos se somariam aos mais de US$ 750 bilhões (R$ 3,8 trilhões) já comprometidos por empresas de nuvem e digitalização.
“O impacto sobre a Ásia é claramente visível”, destaca Yip, ao observar os resultados dos fabricantes de chips. Para ela, o alcance da valorização do setor de IA está se ampliando para além das principais montadoras de processadores.
Destaque para fabricantes de componentes
Entre os nomes que mais se destacam no principal índice amplo de ações asiáticas da MSCI estão Samsung Electro-Mechanics e Ibiden. Yip ainda chama atenção para a fabricante japonesa de cerâmicas Toto, cujo material é utilizado na produção de equipamentos de semicondutores. Esses players registraram lucros expressivos, impulsionados pela escassez de chips, mas já enfrentam restrições de oferta em etapas posteriores da cadeia.
Imagem: Imagem ilustrativa
Servidores e infraestrutura de conexão
Sam Konrad, gestor na Jupiter Asset Management, vê oportunidades em montadoras de servidores taiwanesas, como Hon Hai e Quanta, além da desenvolvedora de chips MediaTek. Ele avalia que o ciclo de investimentos em IA deve se estender por vários anos, com investidores buscando empresas beneficiárias diretas que ainda negociem a múltiplos mais baixos.
Song Zhe, estrategista da BNP Paribas Asset Management, espera uma valorização seletiva, concentrada em ações específicas de encapsulamento avançado de chips, substratos, testes, conectividade óptica, energia, sistemas de resfriamento e infraestrutura de servidores em Taiwan e China.
Energia se torna novo gargalo
Jian Shi Cortesi, da GAM Investment Management, alerta que o fornecimento de energia é o “gargalo menos explorado” pelos investidores e que, se a demanda por IA não justificar os investimentos, pode ocorrer excesso de oferta e forte queda nas avaliações.
Fornecedores asiáticos devem ser beneficiados
Brian Ooi, gestor da Swiss-Asia Financial Services, considera que as captações de SpaceX, OpenAI e Anthropic são um sinal positivo para empresas ligadas à IA. Ele destaca oportunidades em fabricantes de transformadores, células de combustível, cabos, turbinas a gás e outros equipamentos de energia. Segundo Ooi, a liquidez gerada pelas ofertas ajudará a sustentar os planos de expansão dessas companhias, beneficiando diretamente seus fornecedores na Ásia.
Com informações de Olhardigital
